أصبحت لدى GE Vernova حصص تسليم معروضة للبيع لعام 2032. وقالت الشركة ذلك خلال مكالمة الربع الثالث في 28 أكتوبر، بعد تقرير بلغت فيه الطلبيات 29.3 مليار دولار، بزيادة 96% على أساس عضوي، وبلغ إجمالي دفتر الطلبات 197 مليار دولار، أي أكثر بـ 20 مليار دولار مما كان قبل ثلاثة أشهر. وبلغت الإيرادات 12.6 مليار دولار، بزيادة 27%، ورفعت الشركة توجيهاتها للعام بأكمله إلى ما بين 46.5 و47.5 مليار دولار من ما بين 45.5 و46.5 مليار دولار.
العدّ بالجيجاواط بدل الدولارات
في مجال طاقة الغاز، تحسب الشركة بالجيجاواط. فقد نمت المعدات المتراكمة في دفتر الطلبات مضافًا إليها اتفاقيات حجز الحصص من 116 GW إلى 122 GW خلال الربع، وتتوقع GE Vernova ما لا يقل عن 130 GW بنهاية العام. وفي الربع وقّعت عقودًا جديدة بقدرة 11 GW، منها 8 GW حجوزات و3 GW طلبيات مؤكدة. كما حوّلت 13 GW من الحجوزات السابقة إلى طلبيات وشحنت معدات بقدرة 5 GW. وارتفع الجزء المؤكد من الدفتر، أي دفتر طلبات المعدات، من 53 GW إلى 64 GW، بينما انخفضت الحجوزات من 63 GW إلى 58 GW.
حجز الحصة هو مكان في خط الإنتاج يحتفظ به العميل قبل أن يصبح الطلب نهائيًا. وكون الحجوزات تتحول إلى طلبيات أسرع مما تصل حجوزات جديدة، فهذا يدل على أن المشترين يلتزمون فعلًا وليسوا مجرد منتظرين في الطابور.
الأسعار وتركيبة العملاء
قالت الإدارة خلال المكالمة إن سعر الكيلوواط في طلبيات الغاز للعام 2026 بأكمله سيكون أعلى بنحو 50% من 2025، وإن طلبيات الربع الثالث سُعِّرت بأكثر من 20% فوق طلبيات الربع الرابع من 2025، بدعم من حصة أكبر لوحدات aeroderivative. وتتوقع أن يكون سعر الكيلوواط في الربع الرابع أقل منه في الثالث لأن عددًا أكبر من وحدات 50 Hz ينتقل من الحجوزات. ووفقًا لـ 24/7 Wall St، لدى الشركة نحو 100 عميل في مجال الغاز في 25 دولة، نحو 80% منهم مشترون تقليديون كشركات المرافق، ونحو 20% يشترون لمراكز البيانات. وتتجاوز طلبيات مراكز البيانات في الشركة ككل 6 مليارات دولار حتى الآن هذا العام.
ويضيف البيان الصحفي أن الإنفاق الرأسمالي يُستخدم لرفع الإنتاج في قطاعي Power وElectrification، مع تخطيط 6 مليارات دولار من 2025 إلى 2028. وقد أوردنا سابقًا إحدى طلبيات التوربينات لدى الشركة (محطة سونغون في كوت ديفوار).
شركات المرافق ما زالت في الطابور نفسه
إن توزيع العملاء هو التفصيل الذي نود التأكيد عليه. فمركز البيانات هو أعلى المشترين صوتًا للطاقة السريعة، لكن أربعة من كل خمسة عملاء غاز ما زالوا شركات مرافق ومشغّلين مماثلين، وهم يتنافسون على قدرة المصنع نفسها. وهذا يعني لأي مالك محطة أن الجدول الزمني لا تحدده جاهزية المالك نفسه، بل يحدده الوقت الذي يمكن فيه الحصول على المحرك الرئيسي، وكل ما يعتمد عليه، من محطة التبريد إلى لوحات التوزيع، يجب ترتيبه بعده. راجع صفحتي التوربينات الغازية ومحطات الطاقة لمعرفة ما نورّده حول هذه الآلات.
المصادر: GE Vernova (SEC filing)، 24/7 Wall St
