GE Vernova ha ora in vendita slot di consegna per il 2032. La società lo ha dichiarato nella conference call sul terzo trimestre del 28 ottobre, dopo la pubblicazione dei risultati, da cui emerge che gli ordini sono stati pari a 29,3 miliardi di dollari, in crescita del 96% su base organica, e che il portafoglio ordini complessivo si è attestato a 197 miliardi di dollari, 20 miliardi in più rispetto a tre mesi prima. I ricavi sono stati di 12,6 miliardi di dollari, in aumento del 27%, e la società ha alzato la guidance per l’intero esercizio a 46,5-47,5 miliardi di dollari, contro i precedenti 45,5-46,5 miliardi di dollari.
Contare i gigawatt invece dei dollari
Per la generazione a gas, l’azienda ragiona in gigawatt. Il portafoglio di apparecchiature più gli accordi di prenotazione degli slot è passato da 116 GW a 122 GW nel trimestre, e GE Vernova prevede almeno 130 GW entro fine anno. Nel trimestre ha firmato 11 GW di nuovi contratti, di cui 8 GW di prenotazioni e 3 GW di ordini vincolanti. Ha inoltre convertito 13 GW di prenotazioni precedenti in ordini e spedito 5 GW di apparecchiature. La parte vincolante del portafoglio, ovvero il backlog di apparecchiature, è salita da 53 GW a 64 GW, mentre le prenotazioni sono scese da 63 GW a 58 GW.
Una prenotazione di slot è un posto nella linea di produzione che il cliente trattiene prima che l’ordine sia definitivo. Se le prenotazioni si trasformano in ordini più in fretta di quanto ne arrivino di nuove, significa che i clienti si stanno impegnando e non si limitano ad accodarsi.
Prezzi e mix di clienti
Durante la conference call la direzione ha dichiarato che il prezzo per kilowatt degli ordini a gas per l’intero 2026 risulterà circa il 50% superiore a quello del 2025, e che gli ordini del terzo trimestre avevano prezzi superiori di oltre il 20% a quelli del quarto trimestre 2025, sostenuti da una quota maggiore di unità aeroderivative. Si attende che il prezzo per kilowatt del quarto trimestre sia inferiore a quello del terzo, perché esce dalle prenotazioni un maggior numero di unità a 50 Hz. Secondo 24/7 Wall St, l’azienda ha circa 100 clienti gas in 25 paesi, circa l’80% dei quali acquirenti tradizionali come le utility e circa il 20% che acquista per i data center. Gli ordini per data center nel complesso dell’azienda superano 6 miliardi di dollari dall’inizio dell’anno.
Il comunicato stampa aggiunge che la spesa in conto capitale viene usata per aumentare la produzione in Power and Electrification, con 6 miliardi di dollari previsti dal 2025 al 2028. Abbiamo riportato in precedenza uno degli ordini di turbine dell’azienda (l’impianto di Songon in Costa d’Avorio).
Le utility sono ancora nella stessa coda
La ripartizione dei clienti è il dettaglio che vorremmo sottolineare. Il data center è il compratore più visibile di energia rapida, ma quattro clienti gas su cinque sono ancora utility e operatori analoghi, che competono per la stessa capacità produttiva. Per un proprietario di impianto, di qualsiasi tipo, ciò significa che il cronoprogramma non dipende dalla prontezza del proprietario: dipende da quando è possibile ottenere la macchina motrice, e tutto ciò che ne dipende, dall’impianto di raffreddamento ai quadri elettrici, va sequenziato di conseguenza. Per ciò che forniamo intorno a queste macchine, consulti le pagine dedicate alle turbine a gas e alle centrali elettriche.
