GE Vernova met désormais en vente des créneaux de livraison pour 2032. L'entreprise l'a indiqué lors de son appel sur le troisième trimestre, le 28 octobre, après la publication d'un rapport où les commandes atteignent 29,3 milliards de dollars, en hausse de 96 % en base organique, et où le carnet total s'établit à 197 milliards de dollars, soit 20 milliards de plus que trois mois plus tôt. Le chiffre d'affaires s'élève à 12,6 milliards de dollars, en hausse de 27 %, et l'entreprise a relevé son objectif annuel à 46,5 à 47,5 milliards de dollars, contre 45,5 à 46,5 milliards auparavant.
Compter en gigawatts plutôt qu'en dollars
Pour l'énergie au gaz, l'entreprise compte en gigawatts. Le carnet d'équipements et les accords de réservation de créneaux sont passés de 116 GW à 122 GW au cours du trimestre, et GE Vernova attend au moins 130 GW d'ici la fin de l'année. Au cours du trimestre, elle a signé 11 GW de nouveaux contrats, dont 8 GW de réservations et 3 GW de commandes fermes. Elle a aussi converti 13 GW de réservations antérieures en commandes et expédié 5 GW d'équipements. La partie ferme du carnet, le carnet d'équipements, est passée de 53 à 64 GW, tandis que les réservations sont tombées de 63 à 58 GW.
Une réservation de créneau est une place dans la chaîne de production que le client détient avant que la commande ne soit définitive. Voir les réservations se transformer en commandes plus vite que de nouvelles n'arrivent montre que les acheteurs s'engagent et ne font pas que patienter.
Prix et répartition des clients
Lors de l'appel, la direction a indiqué que le prix au kilowatt des commandes d'équipements gaz pour l'ensemble de 2026 ressortirait environ 50 % au-dessus de celui de 2025, et que les commandes du troisième trimestre étaient facturées plus de 20 % au-dessus de celles du quatrième trimestre 2025, grâce à une part plus élevée d'unités aéro-dérivées. Elle s'attend à ce que le prix au kilowatt du quatrième trimestre soit inférieur à celui du troisième, car davantage d'unités 50 Hz sortent des réservations. Selon 24/7 Wall St, l'entreprise compte environ 100 clients gaz dans 25 pays, dont environ 80 % d'acheteurs traditionnels tels que les compagnies d'électricité et environ 20 % d'acheteurs pour les centres de données. Les commandes des centres de données, à l'échelle de l'entreprise, dépassent 6 milliards de dollars depuis le début de l'année.
Le communiqué ajoute que les dépenses d'investissement servent à accroître la production dans Power et Electrification, avec 6 milliards de dollars prévus de 2025 à 2028. Nous avons précédemment rendu compte de l'une des commandes de turbines de l'entreprise (la centrale de Songon, en Côte d'Ivoire).
Les services publics restent dans la même file d'attente
La répartition des clients est le détail que nous tenons à souligner. Le centre de données est l'acheteur le plus pressé d'une énergie rapide, mais quatre clients gaz sur cinq restent des compagnies d'électricité et des opérateurs similaires, qui se disputent la même capacité industrielle. Pour un propriétaire de centrale, quel qu'il soit, cela signifie que le calendrier n'est pas fixé par sa propre préparation, mais par la date à laquelle la machine motrice principale peut être obtenue. Tout ce qui en dépend, de l'installation de refroidissement à l'appareillage de commutation, doit donc être séquencé à sa suite. Consultez les pages turbines à gaz et centrales électriques pour savoir ce que nous fournissons autour de ces machines.
Sources : GE Vernova (dépôt auprès de la SEC), 24/7 Wall St
