A Applied Digital pôs um contrato por trás da usina a gás que vai alimentar seu terceiro campus em Dakota do Norte. Em 4 de outubro, a empresa assinou com a Base Electron um contrato de compra de energia (PPA) de 15 anos, mais um acordo de suporte de crédito, para capacidade e energia de uma instalação de geração a gás de cerca de 1.200 MW a ser construída em Center, Dakota do Norte, como geração dedicada ao campus Polaris Forge 3. Os termos estão no relatório trimestral da Applied Digital protocolado na SEC. Cinco dias depois, a Base Electron anunciou que havia submetido confidencialmente uma minuta de registro para uma oferta pública inicial nos EUA; o número de ações e a faixa de preço ainda não foram definidos.
O que diz o documento
O contrato prevê pagamentos mensais fixos com base em uma capacidade contratada de referência, o que o torna um contrato de capacidade e não uma simples compra de energia, e a Base Electron pode rescindi-lo se o fechamento financeiro da usina não ocorrer até 31 de março de 2027. A Applied Digital detinha cerca de 10 % da Base Electron em 4 de outubro; o restante pertence a vários terceiros e a executivos e conselheiros da Applied Digital a título pessoal, entre eles o diretor-executivo Wes Cummins, que também comanda a Base Electron. O conselho aprovou o negócio por recomendação de um comitê criado para transações com partes relacionadas envolvendo a Base Electron. A RuntimeWire, que noticiou o pedido de IPO em 9 de outubro, observa que as demonstrações financeiras da Base Electron ficam fora de vista enquanto a minuta for confidencial. A empresa se descreve como um negócio de infraestrutura de energia que desenvolve geração conectada à rede para data centers de hiperescala.
Caldeiras e turbinas a vapor, não turbinas a gás
A usina em si foi anunciada em março. A Babcock & Wilcox recebeu da Base Electron a autorização plena para prosseguir em um contrato de projeto e construção de US$ 2,4 bilhões para quatro caldeiras a gás de 300 MW com turbogeradores a vapor da Siemens Energy, como a POWER Magazine noticiou na época. Kenneth Young, diretor-executivo da B&W, defendeu que sua tecnologia de caldeiras pode ser implantada mais rápido que usinas com turbinas a gás em ciclo combinado ou ciclo simples, e Wes Cummins disse então que uma opção para mais 1,2 GW estava em avaliação. Se uma usina a vapor de 1.200 MW realmente sobe mais rápido que uma usina a turbina é algo que será decidido neste local; com as entregas de turbinas a gás esticadas, os empreendedores tentam todos os caminhos para um suprimento firme.
O campus por trás do contrato
Os resultados da Applied Digital do trimestre encerrado em 31 de agosto, publicados em 7 de outubro, mostram por que a energia importa. O Polaris Forge 1, em Ellendale, tem 250 MW em operação em dois prédios alugados à CoreWeave, com um terceiro prédio de 150 MW em construção; o Polaris Forge 2, em Harwood, está em construção para um hiperescalador, e o Polaris Forge 3, em Center, está em construção e alugado a um hiperescalador de primeira linha que a empresa não nomeia. Em cinco campi, incluindo dois na Louisiana e no Alabama, os contratos de locação cobrem cerca de 1,41 GW de carga de TI crítica e cerca de US$ 36 bilhões de receita contratada no prazo-base. A receita trimestral foi de US$ 341,9 milhões, alta de 322 % em um ano.
Uma usina dedicada de 1.200 MW ao lado de um campus é uma proposta diferente do suprimento pela rede que a maioria dos sites tem hoje. Os geradores de emergência do próprio data center continuam tendo de existir, porque uma única central elétrica tem suas próprias paradas, mas o que eles passam a respaldar é uma usina vizinha, e não um alimentador da concessionária. Para quem planeja o lado do backup, isso muda as horas de operação esperadas, e são as horas de operação que decidem o regime dos grupos geradores e do seu resfriamento, ponto que comentamos esta semana sobre as projeções da McKinsey. A usina é um item para o fim da década: o fechamento financeiro deve ocorrer até março de 2027 e a construção vem depois, enquanto o campus que ela vai atender já está sendo construído.
Fontes: Applied Digital 10-Q (SEC), Resultados da Applied Digital (GlobeNewswire), Base Electron (GlobeNewswire), RuntimeWire, POWER Magazine
