Las empresas que construyen la parte eléctrica de los campus de IA tuvieron un mal jueves. Tras los resultados de Meta del 21 de octubre, GE Vernova cayó alrededor de un 11 % en la sesión de la tarde del 22 de octubre, según 24/7 Wall St., y Eaton perdió cerca de un 6 %. Según el recuento de Heatmap, GE Vernova bajó un 10 % aproximadamente, Vistra y CoreWeave cayeron algo similar y la propia Meta casi un 7 %.
Lo que dijo Meta
Meta superó las expectativas de ingresos, elevó su previsión de gasto en infraestructura de IA e indicó que la fuerte inversión continuará más allá de 2026. El gasto en servidores, centros de datos y redes hizo que el flujo de caja libre fuera negativo en el trimestre. La compañía también creó una nueva clase de acciones sin derecho a voto, en parte para captar capital. Su director financiero dijo a los analistas que no había planes de financiación que anunciar y que los presupuestos y los planes de capacidad del próximo año estaban en una fase inicial. Heatmap añade que un dato de inflación más alto de lo previsto, publicado ese mismo día, pesó sobre el mercado. Su autor aclara que esto no indica que el despliegue de la IA esté terminando; podría significar solo que las empresas no tienen que construir tan deprisa.
La cartera de pedidos tras el precio de la acción
GE Vernova publica sus resultados del tercer trimestre el 28 de octubre. Según 24/7 Wall St., al cierre del segundo trimestre su cartera de pedidos ascendía a 176.000 millones de dólares, 13.000 millones más en tres meses. De los 116 GW de su cartera de equipos de gas, 53 GW eran pedidos en firme y 63 GW estaban cubiertos por acuerdos de reserva de plaza; la dirección espera al menos 125 GW contratados a finales de año. Los pedidos de electrificación procedentes de centros de datos superaron los 5.000 millones de dólares en el primer semestre, más del doble de la cifra de todo 2025. Los analistas citados en el artículo del 24 de octubre buscarán saber a qué ritmo las reservas se convierten en pedidos en firme. Pese a la caída, las acciones seguían subiendo alrededor de un 25 % en lo que va de año.
Los informes describen precios de acciones y una previsión de gasto. Ninguno menciona un pedido cancelado o aplazado.
Por qué debería interesar a un planificador
Una reserva de plaza es un lugar en la cola de una fábrica, no un pedido firmado; por eso, la división entre GW reservados y GW en firme en el informe del 28 de octubre es la cifra que merece leerse, más que el precio de la acción. Para un proyecto que depende de las fechas de entrega, la pregunta útil que hacer a un proveedor es cuáles de sus plazas están en firme.
Los pedidos más abajo en la cadena de equipos parecieron sólidos en el trimestre récord de ABB. Para las propias centrales, véase turbinas de gas.
Fuentes: 24/7 Wall St. (22 de octubre), Heatmap News, 24/7 Wall St. (24 de octubre)
